外汇市场是进行各种外汇买卖的交易场所。

（一）外汇市场的分类

1.按有无固定场所分为有形市场和无形市场

有形市场，即外汇交易所，采用交易中心方式，由参加交易各方于每个营业日的规定时间，汇集在交易所内进行交易。无形市场，则没有具体地点，买卖双方通过电话、电传、电报、网络或其他通信传输手段来进行交易。目前，除部分国家如法国、德国、比利时等外汇市场有固定的场所外，大多数国家的外汇市场并无具体的交易场所，通过无形市场进行外汇交易。当今，交易量较大并具有国际影响的外汇市场大都位于一些著名的国际金融中心，如纽约、伦敦丶东京、法兰克福、巴黎、苏黎世、新加坡、中国香港等地。

2.按交割期限分为即期外汇市场和远期外汇市场

3.按交易的目的和性质分为商业性外汇交易、中央银行干预性外汇交易、期权、期货、互换等。

（二）外汇市场的参与者

外汇市场的参与者有经营外汇业务的指定银行、外汇经纪人、进出口商、外汇投机者和其他外汇供求者。此外，各个国家的中央银行也参与市场活动和采取干预措施，以保持本国货币对外汇率的稳定。

外汇市场的交易关系包括：

①外汇指定银行与外汇经纪人或客户之间；

②同一外汇市场的各指定银行之间；

③不同外汇市场的各指定银行之间；

④中央银行与指定银行之间；

⑤各国中央银行之间。外汇指定银行作为外汇市场的主要参与者，不仅是外汇供求的中介，而且也是外汇市场的最大客户。银行间的外汇交易，一般是按其对客户买卖不同货币的数额先进行冲抵，结果可能出现头寸过剩或头寸短缺，然后通过外汇市场抛出或补进，以调剂外汇头寸余缺和避免汇率波动的风险。

（三）外汇市场应具备的条件

在一个实行严格外汇管制的国家里，很难有真正的外汇市场。只有实行自由或实行管制较松外汇制度的国家，才能有较完备的外汇市场。如果一国的外汇市场同时又成为国际外汇市场，则应具备更多的条件，如外币的自由兑换、资本流入流出的自由等。我国长时期实行严格的外汇管制，不能自由买卖外汇，因而，并不存在通常意义上的外汇市场。

1994年4月，中国外汇交易中心正式开业，交易中心总部设在上海，这是中国外汇体制改革的结果。它的开业从根本上改变了原来地区分割、价格各异的分散市场格局，使外汇资源得以在全国范围内进行分配，同时，确立了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。

（四）外汇市场的作用

1.实现购买力的国际转移

国际间的政治、经济和文化往来，都会产生国际间的货币支付行为。为实现国际间的货币支付，清偿由此而产生的债权债务关系，有必要将本国货币兑换成对方可接受的货币。外汇市场为外汇兑换、外汇买卖提供了场所，使货币和资金在国际间的转换与移动成为可能，实现了购买力从一国向另一国的转移。

2.提供国际性资金融通的便利

外汇市场不仅从事各种外汇交易活动，而且还办理外币存款和借贷业务。因此，它可以集中各国政府、企业和个人的闲置资金，贷放给资金需求者，从而起到加速国际资本周转、调剂资金余缺的作用。

3.反映国际间外汇资金运动和汇率变化的趋势

外汇市场是国际外汇资金活动的中心。国际间一切货币支付和债权债务的清偿、资本的国际转移，都是直接或间接地通过外汇市场来进行的。因而，通过外汇市场的各种业务活动，可以客观地了解各种外汇资金的动态，及时地掌握和预测汇率变化的趋势。

4.避免或转移外汇风险

在国际经济交往中经常要用外币计价，交易双方面临着汇率波动的风险。外汇市场的存在，为进出口商避免或转移汇率风险提供了便利，又为投机者提供承担风险、获取收益的机会。

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